Пост про облигации
Рассказываю как выбирать.
⠀
1️⃣ Цена и доходность

Между ценой и доходностью в облигации обратная взаимосвязь: чем выше цена - тем ниже доходность и наоборот.
Купил по 1000$ с купоном 10% бумагу с погашением через год - заработал 100$.
Купил ту же бумагу, но по 900$ с купоном 10% - заработал 200$.
⠀
2️⃣Ликвидность

Избегайте бумаги с низким ликвидом.
Ключевой показатель - bid-ask спрэд. В стакане в приложении брокера посмотрите разницу между максимальной ценой продажи и минимальной ценой покупки (заявки).
Разница должна быть меньше 0.2%
Если бумага низколиквид - тяжело продать в сложные периоды и при резком изменении цен + она плохо реагирует на текущую рыночную ситуацию.
⠀
3️⃣Кредитный рейтинг эмитента

У каждого рейтингового агенства свои правила, но мы разделяем 2 диапазона:
🛄Investment grade - надежные и минимум рисков
♿Junk/High yield - высокая долговая нагрузка и/или нестабильность бизнеса = повыше риск дефолта.
⠀
🎩4️⃣YTM ("доходность к погашению")

Существует заблуждение, что ключевым и единственным параметром выбора Бонда является доходность к погашению. Он указывает на то, сколько вы заработаете денег, купив облигацию по текущей цене и додержав её до погашения. Действительно, показатель один из самых ярких, особенно для долгосрочного инвестора. Но сперва окиньте взглядом первые 3 пункта.
⠀
5️⃣Текущая доходность

Сумма купонных платежей за следующий год по отношению к цене облигации. Смотрим, если есть предположение, что держать будем не до погашения, а год.
⠀
Есть еще суверенная кривая, дюрация, отличия в подходе к perpetual (бессрочные бумаги), оценка доходности к пут и колл опционам. Но это уже индивидуальные истории.
5 пунктов, что я назвал хватит за глаза, чтобы выбрать красивую бумагу.
@Money_loves_you