​​​​Прогноз рынка по ключевой ставке ЦБ

На текущий момент апрельский фьючерс на ставку RUONIA котируется по 92.41 (mid price), что соответствует ставке 7.59%. С начала года средний спред между ключевой ставкой ЦБ и RUONIA составляет 19.5 б.п.
Таким образом, в пятницу (22.03) ставка ЦБ с большей вероятностью останется неизменной на уровне 7.75%

Наиболее быстрый способ понять ожидание рынка касательно изменения ключевой ставки - значение котировок фьючерсов на ставку RUONIA.

RUONIA – это ставка, по которой крупнейшие российские банки выдают друг другу кредиты на срок 1 день. Ключевая ставка непосредственно влияет на ставки межбанковского рынка. С помощью своих операций Центральный Банк оказывает влияние на ставки межбанковского рынка, обеспечивая их близость к ключевой ставке. Фьючерсы котируются как 100-(минус)Средняя ожидаемая RUONIA за месяц. Поэтому, зная котировки контрактов, можно вычислить заложенные в них ожидания по месячным ставкам RUONIA на ближайшие 12 месяцев. Фьючерс на следующий месяц после заседания ЦБ лучше всего отражает ставку на каждом из заседаний, т.к. на среднюю ставку в следующем месяце (почти) полностью влияет решение по ставке, принятое на заседании в текущем месяце.