На днях мы обсуждали, что первая половина 2023 года, и особенно, подходящий к концу июль, оказались очень позитивными для рынка акций, напоминает #БорисКожуховский . 🌐Индекс MOEX вырос в июле на 6,8% и на 38% с начала года. Индекс S&P500 на 6,3% в июле, и на 20% с начала года. Немецкий DAX вырос на 1,8% в июле, и на 18% с начала года. Европейский индекс STOXX600 вырос на 4,3% в июле, и на 12% с начала года. ➡А это означает, что в портфелях инвесторов доля акций стала больше. Конечно, рост портфеля не может не радовать. Но при увеличении доли акций, увеличивается и волатильность. При создании портфеля инвестор обычно рассчитывает на определенное соотношение «доходности и риска». То есть он предполагает, что инвестиции будут расти с определенной доходностью, и при этом колебания его стоимости будут в пределах каких-то допустимых для него величин. Увеличение доли акций влечет за собой увеличение риска всего портфеля, а значит изменения стоимости могут выходить за уровень, который инвестор готов спокойно воспринимать психологически. 📌Поэтому необходимо периодически восстанавливать баланс между акциями и другими классами активов в портфеле. Приводить их доли к целевым. Это процесс называется «ребалансировка». Одна из крупнейших инвестиционных компаний Vanguard выделяет три основных метода ребалансировки: ✅ календарный ✅ пороговый ✅ комбинированный (календарный и пороговый) Календарный метод, как понятно из названия, предполагает корректировку долей в определенные временные периоды. Пороговый метод предусматривает ребалансировку при отклонении доли актива на заданный процент, например, на 1%, 3% или 5% от целевой. Комбинированный сочетает в себе оба предыдущих метода. Следуя ему, инвестор делает ребалансировку в определенные временные промежутки, но только если отклонения превышают пороговые значения. 📌Хотя, согласно исследованию Vanguard, оптимальным с точки зрения расходов и налогов, является ежегодная ребалансировка с 1% порогом. Я считаю, что при таком росте рынка акций стоит почаще посматривать на доли активов и сделать ребалансировку. Ведь я так и не смог найти, когда именно в течение года, Vanguard считает оптимальное время делать ребалансировку. @LKapital #Ребалансировка #ИнвестиционныйПортфель #Акции #Облигации