#риски ПРЕМИИ ЗА РИСК На прошлой неделе премии за риск выросли; любопытно, что разница между доходностью 10-летних и 2-летних трежерис стремительно снижается – это плохо. Средняя по рынку премий за риск (напомню, премия за риск – это разница между ставками рынка капитала и денежного рынка) на прошлой неделе выросла – на графике это обозначено желтой пунктирной линией. Внутри корзины наблюдается разнонаправленная динамика: показатели в Великобритании, ЕС и Японии растут, а в США и Канаде – снижаются. ВЫВОД 1️⃣Ситуация на рынке премий за риск и на фондовых рынках стабильна – несмотря на очень депрессивный информационный фон. Уплощение кривой доходности трежерис на средних сроках может вынудить ФРС перейти к фазе сокращения своего баланса значительно раньше намеченного срока. 2️⃣На следующей неделе выйдут обновленные данные по ВВП за IV квартал в ЕС и Японии, а также по инфляции в развитых странах – Великобритании, Японии, Канаде и Китае. Также ряд стран опубликует данные по розничным продажам в январе и по промышленному производству. 3️⃣В США выйдут данные по январской производственной инфляции, розничным продажам и строительству. 4️⃣Для монетарного мира очень важно завтрашнее заседание ФРС и риторика Лагард; в среду ФРС обнародует протоколы с январского заседания; также ожидается ряд выступлений членов ФРС и ЕЦБ. ❗️Неделя обещает быть сложной – информационный фон очень напряженный! @khtrader