#рынки ПРОГНОЗ НА 2021 ГОД

2020 год стал уникальным в новой истории, такого масштабного карантина мир еще не видел. Но 2020 год запомнится не только пандемией COVID19, а и беспрецедентным ответом от мировых центральных банков и правительств. Такого масштабного, согласованного вливания ликвидности в мировую финансовую систему человечество еще не видело, и это войдет в историю экономики, как уникальное событие. Наравне с монетарными властями, фискальные власти также не отставали, разносторонние стимулы экономических агентов смягчили удар как для корпоративных, так и для личный финансов.

Рефляционная политика посеяла инфляционные ожидания среди участников рынка, что крайне важно для перспектив финансовых рынков в следующем году. Для того, чтобы спрогнозировать настроения на финансовых рынках в следующем году, удобно будет исключить то, чего в нем не будет:
▪️С учетом создания вакцин и удачного начала вакцинации населения планеты можно предположить, что в следующем году пандемия как минимум начнет отступать, но и нельзя исключать того, что она полностью будет побеждена.
▪️В следующем году не будет Трампа, и Байден, как демократ будет способствовать либерализации мировой торговли, т.е. наверняка будут смягчены протекционистские меры, а это расширение мировой торговли, это окажет поддержку мировой экономике.

Ну а что же перейдет в следующий год:
▪️Огромная и дешевая денежная масса, реальные ставки по который находятся в отрицательной зоне, т.е. выгодно брать кредит и расширять бизнес, нужен спрос.
▪️Постепенно, как будет уходить пандемия, рынок труда, а значит и доходы потребителей будут восстанавливаться, а расходы увеличиваться.
▪️Новый опыт бизнеса в удаленной работе принесет свои плоды и снизит издержки бизнеса, что в свою очередь должно стимулировать рост производительности труда.
☑️Не даром ФРС прогнозирует рост реального ВВП в следующем году на 4,2%, последний раз такие темпы роста реальной экономики наблюдались в 2003 году, т.е. 17 лет назад.

Так что же ожидать в следующем году и куда вкладывать деньги?
1️⃣Первым делом с высокой вероятностью доллар США продолжит снижаться в следующем году, т.к. рефляционная политика ФРС будет продолжать давить на доллар США.
Основным бенефициаром снижения доллара выступает рынок недвижимости, товарно-сырьевой рынок и развивающиеся рынки. На данный момент мы уже наблюдаем рост данных классов активов.
2️⃣Также, стоит обратить внимание на золото, т.к. отрицательные реальные процентные ставки не позволяют эффективно размещать крупные капиталы консервативных фондов, а с учетом расширения спроса и роста цен на сырье годовые темпы инфляции в следующем году имеют высокие шансы начать расти, что усугубит ситуацию с реальной процентной ставкой – это явно окажет поддержку котировкам золота.
@khtrader