​​👓 Как анализировать акцию. Я постараюсь описать последовательность прям с нуля, что надо сделать, чтобы выбрать акции себе в портфель. 1️⃣ Этап. Посмотреть на ВВП, инфляцию, ставку, PMI, торговый баланс в стране. 2️⃣ Этап. Определить, в какой фазе бизнес-цикла находится страна. В зависимости от цикла разные сектора экономики растут и снижаются. ▪️Определить, какой сектор сейчас стоит добавлять в свой портфель. Например, в период рецессий компании из сектора сырья, IT, банки чувствуют себя хуже других. 3️⃣ Этап. Определяемся с основными факторами, которые влияют на движение компаний в интересном нам секторе. Например, для компаний их сырьевого сектора — это будет динамика цен на сырье. Выписываем себе 3-4 показателя, которые позволят вам анализировать перспективы сектора экономики. Это важный этап. Он позволит вам в будущем быстро принимать решения по компаниям в вашем портфеле относительно новостей и выходящей статистики 4️⃣ Этап. Отсортировать компании по фундаментальным показателям и мультипликаторам. Таким образом мы сокращаем список компаний, которые точно нам не подходят. Например, это компании, выручка которых не растет годами, у них слишком высокая долговая нагрузка. 5️⃣ Этап. Тут у нас остается 5-6 компаний в списке. И время посмотреть их внимательно. ⚖️Определитесь, что влияет на перспективу роста выручки. ▪️Например, компания хочет построить новый завод в Индии для увеличения производственных мощностей. Какие у компании есть уникальные технологии/ патенты. Почему она лучше других. Кто ее конкуренты? Я, например, всегда изучаю структуру выручки и зависимость выручки компании. Например, есть REITы со складскими помещениями под аренду. Их выручка может зависеть от 2-3 крупнейших арендаторов. Это фактор, который нужно понимать как риск. 6️⃣ Этап. Смотрим отчетность компании и дивидендную политику (если нам нужны дивиденды). Отчетность надо смотреть в динамике. Что происходит с активами и обязательствами. Если обязательства росли в какой-то год, то какая в этом причина. Сколько компания тратит на НИОКР? Тут много факторов, что можно посмотреть в отчете. Я советую вам использовать сервис, который показывает отчетность в динамике в удобном виде. По Америке я использую Seeking alfa. Для меня самый удобный. Тут же смотрим структуру по владельцам. Кто владеет акциями, какая доля по процентам, сколько акций в свободном обращении? Какая ликвидность в бумаге. 7️⃣ Для любителей технического анализа и точек входа, можно посмотреть долгосрочные тенденции, которые формируются в компании. По каждому этапу можно написать по книге на 500 страниц со всеми тонкостями. Я постарался выделить для вас основные моменты, из которых вы можете построить себе план по отбору акций в свои портфели. 🧞‍♂️ #Инвестиции