​​🤥 Как опыт обманывает инвестора Часть 2 Как инвесторы учатся? Инвесторы учатся двумя способами. На своем опыте и на опыте других. Принято считать, что обучение на собственном опыте наиболее ценное, и хотя я многому научился на своих ошибках, это не совсем так. Выборка нашего личного опыта слишком мала. По сравнению со всем многообразием действий и результатов он небольшой и ограниченный. По нему слишком легко сделать неверные выводы. Представьте, что вам повезло инвестировать в самом начале мощного бычьего цикла. Многие годы вы будете подтверждать мысль, что сбалансированные портфели не нужны, а цены идут только вверх. Это то, чему вы научились на своем опыте. Поэтому нам стоит полагаться на других, чтобы принимать взвешенные инвестиционные решения. И хотя это дает гораздо больше информации, такой подход по-прежнему не прост. У нас слишком много вариантов и источников информации, которые приводят в замешательство, на что обращать внимание, а на что нет. Как учиться с плохой обратной связью Долгая и нечеткая обратная связь делает процесс инвестирования невероятно сложным. Это значит, что временами мы будем сомневаться даже в самых базовых принципах, таких как необходимость диверсификации. Однако существует несколько способов облегчить процесс: 1. Игнорируйте краткосрочные результаты. Если только вы не занимаетесь дейтрейдингом (удачи), не стоит обращать внимание на случайные колебания рынков, даже если к ним прилагается красивая история. Она редко приносит нам что-то полезное. 2. Признайте, что личный опыт — слишком небольшая и необъективная выборка. На нем можно учиться, но также он может вводить в заблуждение. 3. Учитесь правильным вещам у правильных людей. Учиться на чужом опыте — необходимость для инвестора, но она делает нас уязвимыми. От трейдеров, регулярно трубящих о своих успехах, до зазывал в сладкие мошеннические схемы, вокруг гораздо больше опасных уроков, чем полезных. И что еще хуже, опасные обычно более яркие и увлекательные. Нужно учиться у тех, с кем нет конфликта интересов, схожие цели и объективно подтвержденные данные. 4. Фокусируйтесь на общих принципах, а не отдельных историях. Понимание принципов, чья значимость сохраняется в долгосрочной перспективе (сложный процент, преимущества диверсификации, принципы пассивной стратегии, портфельная теория и пр.), имеет более высокую ценность, чем инвестиционные идеи, знание об отдельных инструментах, приложениях и других изменчивых факторах. Эти принципы смогут позитивно повлиять на все принимаемые в будущем инвестиционные решения. Соберите полную картину Проблема обратной связи в инвестировании делает процесс невероятно сложным. Любой полезный отклик поступает слишком поздно. Либо когда что-то пошло уже совсем не так, либо из-за того, что позитивные результаты мы получим только через долгое время. Простого решения тут нет. Инвестирование требует справляться с краткосрочным шумом, сомнениями и страхами, не полагаться на личный опыт. Лучшее, что мы можем сделать — это основывать решения на здравых принципах, подтвержденных статистикой и постоянно продолжать учиться как на своих, так и на чужих ошибках. 🧞‍♂️ #Инвестиции