​​🛍​ Почему не стоит инвестировать в модные отраслевые ETF Вы хотели бы инвестировать в передовые биотехнологии, зеленую энергетику, электромобили, искусственный интеллект или блокчейн? Всё это можно легко реализовать с помощью американских ETF. В последние годы количество фондов, предлагающих модные отрасли, значительно выросло. Однако недавнее исследование подтвердило, что тематические ETF, как правило, проигрывают широкому рынку, а худшее время их покупать — на пике интереса, сразу после запуска. Первый ETF в США был запущен в 1993 году, с тех пор управляющие компании запустили более 3400 биржевых фондов. В середине 2021 года мировая индустрия ETF достигла размера активов в $9 триллионов. ETF привлекают инвесторов тем, что позволяют легко следовать за различными индексами, инвестировать в разные классы активов, страны и отрасли, всё это на брокерском счёте и с низкими комиссиями. Авторы Itzhak Ben-David, Francesco Franzoni, Byungwook Kim and Rabih Moussawi изучили развитие ETF индустрии в США с 1993 по 2019 годы, и вот их основные выводы: ➖ Ранние ETF инвестировали в широко диверсифицированные индексы с низкими комиссиями. Поздние продукты собирают нишевые корзины активов (тематические, отраслевые и т.п.) и берут более высокие комиссии. Инвесторы покупают их в расчете, что перспективная отрасль принесет более высокую доходность и компенсирует им комиссии. ➖ Тематические ETF предлагают инвестировать в популярные, но часто переоцененные акции. Они основываются на идеях, которые широко освещаются в прессе. Так в 2019 году новые тематические ETF предлагали кибербезопасность и видеоигры, в 2020 — вакцины от COVID-19 и тематику работы из дома, в 2021 — путешествия, космос, и недвижимость. ➖ Тематические ETF продолжают взимать более высокие комиссии. В 2019 году на них приходилось 18% активов, но 36% выручки. ➖ Тематические ETF более волатильны. Неудивительно, ведь они содержат лишь небольшое количество акций. Специализированные ETF гораздо чаще подвержены оттоку капитала и закрытию. ➖ Начинающие инвесторы гораздо чаще инвестируют в тематические ETF, чем инвесторы с опытом в несколько лет. Ну и, наконец, средняя доходность тематических ETF относительно широкого рынка. По горизонтали — месяцы относительно даты запуска фонда. По вертикали — опережение/отставание от рынка в процентах. Можно увидеть, что фонд запускается на пике популярности (и после быстрого роста) какой-то инвестиционной темы, а после этого происходит разворот и длительное отставание от рынка: Это показывает нам, что инвестирование в модные темы и горячие фонды — по статистике плохая идея. Гораздо лучше выбирать широко диверсифицированные ETF с низкими комиссиями — то, что закладывалось в идею ETF изначально. 🧞‍♂️ #Инвестиции