Граница эффективности (англ. Efficient frontier) в портфельной теории Марковица — инвестиционный портфель, оптимизированный в отношении риска и доходности

Формально границей эффективности является набор портфелей (или один портфель), удовлетворяющих такому условию, что не существует другого портфеля с более высокой ожидаемой доходностью, но с таким же стандартным отклонением доходности. Понятие границы эффективности было впервые сформулировано Гарри Марковицем в 1952 году в модели Марковица

Простыми словами, среди множества вариантов аллокации (распределения) активов в портфеле, есть один вариант (или несколько близких вариантов) с такой аллокацией, которая обеспечивает наиболее высокий покатель отношения риска к прибыли (ожидаемый доход, деленный на стандартное отклонение). Портфель с самым высоким коэффициентом "прибыль/риск" и считается наиболее эффективным (Targency Portfolio на графике)