Пункт ESG исключен из показателей 23% фондов ЕС по устойчивому развитию Почти четверть фондов, которые утверждают, что «продвигают» устойчивость в соответствии с европейскими правилами, не заслуживают ярлыка ESG, согласно новому обзору исследователя рынка Morningstar Inc., сообщил Блумберг. Анализ, в котором рассматривались фонды, классифицированные по статье 8 в рамках Регламента ЕС по раскрытию информации об устойчивом финансировании, показывает, что 23% не соответствуют экологическим, социальным или управленческим принципам инвестирования, сказал в интервью Боя Ванг, аналитик ESG в Morningstar. Чтобы оправдать наличие тега ESG в определении этого термина Morningstar, инвестиционная стратегия фонда не может полагаться только на исключение так называемых греховных акций, таких как табак, уголь или оружие, сказал Ванг. «Многие фонды по статье 8 не будут помечены как устойчивые фонды в соответствии с нашей структурой», - сказал он. Эта оценка поднимает вопросы о ключевых усилиях Европы, направленных на то, чтобы стать глобальным чемпионом по устойчивому развитию. Ни одна другая юрисдикция не продвигается вперед с такой амбициозной программой трансформации всей отрасли управления активами. Но регуляторы начинают предупреждать, что этот процесс оставил слишком много возможностей для «зеленой стирки». Свод правил ЕС для ESG-инвестирования, SFDR, был разработан для искоренения завышенных требований управляющих активами об устойчивом развитии. Рамочная основа, которая была введена в действие в марте прошлого года, требует, чтобы фирмы классифицировали свои инвестиционные продукты по одной из трех категорий: статья 6, которая касается только рисков ESG; статья 8, которая «поощряет» характеристики ESG; и статья 9, которая устанавливает измеримые «цели» ESG. Возможно, расплывчатая статья 8 стала магнитом для управляющих фондами. Последние данные Morningstar показывают, что управляющие активами переклассифицировали более 600 фондов, ранее перечисленных в соответствии со статьей 6, к статье 8. Ряд фондов по статье 9 также были понижены до статьи 8. По состоянию на июнь фонды, зарегистрированные в соответствии со статьей 8, по оценкам Morningstar, содержали 3,76 триллиона евро (3,8 триллиона долларов) по сравнению с 420 миллиардами евро у фондов статьи 9. Европейская ассоциация управления фондами и активами, которая представляет отрасль, заявила, что проблема связана с общим отсутствием адекватных определений ESG. «При нынешнем отсутствии четких стандартов маркировки эти классификации раскрытия часто используются в качестве указания на полномочия ESG фонда», - сказал Винсент Ингем, директор по регуляторной политике в EFAMA. Европейские регулирующие органы признали необходимость пересмотра некоторых определений, которыми в настоящее время руководствуются при определении SFDR. SFDR (The European Union’s Sustainable Finance Disclosure Regulation, SFDR) является частью пакета реформ ЕС, касающихся устойчивого инвестирования, который также включает Постановление о таксономии (the Taxonomy Regulation). Основное внимание в SFDR уделяется прозрачности и раскрытию инвесторам подхода, который фирма применяет к вопросам устойчивости в своих инвестиционных и консультационных процессах.