ESG Investing умирает неминуемой смертью Лэнс Робертс в рассказывает, почему инвестиции в ESG неизбежно сократятся. Оценка ESG и мандаты остаются темой, которую мы оспаривали с тех пор, как она зародилась в 2020 году. Стремление компаний «пробудить активность» к соблюдению расплывчатых или искусственных стандартов привело к различным плохим результатам. ESG относится к экологическим, социальным и управленческим рискам, теоретически присущим бизнесу. Однако несмотря на то, что инвестирование в ESG заключается в учете этих рисков при принятии инвестиционных решений, все это НЕ учитывается в балансе компании или в отчетах о прибылях и убытках. Однако, как и в случае с недавним всплеском либеральной политики, пробуждением активности и требованием социальной справедливости, Уолл-стрит более чем готова продавать товары для удовлетворения потребностей. Неудивительно, что благодаря широкому освещению в СМИ инвестирование в ESG превратилось в огромный бизнес. После финансового кризиса фонды ESG имели примерно НУЛЕВУЮ долю рынка от общего объема активов под управлением. В 2020 году фонды с маркировкой ESG в США превысили 16 триллионов долларов. Прогнозировалось, что к 2025 году эти фонды превысят 50 триллионов долларов. Однако в США, на долю которых приходится 11 процентов активов фонда ESG, в последнем квартале 2022 года отток составил 6,2 миллиарда долларов. Что вызвало эти оттоки из ESG? Ответ не удивителен. «Начнем с того, что фонды ESG, безусловно, плохо работают с финансовой точки зрения. В недавней статье Journal of Finance исследователи Чикагского университета проанализировали рейтинги устойчивости Morningstar более 20 000 взаимных фондов, представляющих более 8 триллионов долларов сбережений инвесторов. Хотя фонды с самым высоким рейтингом устойчивости, безусловно, привлекли больше капитала, чем фонды с самым низким рейтингом, ни один из фондов с высоким рейтингом устойчивости не превзошел ни один из фондов с самым низким рейтингом.