Спекулятивный пузырь имеет место в случае крупного, устойчивого завышения цен какого-либо класса активов. Образованию пузыря способствует наличие покупателей, которые приобретают актив из спекулятивных соображений, а не из расчёта дохода, который данный актив будет генерировать в будущем. Если образовался пузырь, возникает риск обвала цен на активы: участники рынка приобретают актив только до тех пор, пока они считают, что его будут покупать другие, и когда многие решат продать актив, его цена будет падать. На практике выявить пузыри сложно из-за проблем с объективной оценкой стоимости активов. Некоторые экономисты утверждают, что пузыри никогда или почти никогда не образуются.

Примерами пузырей и обвалов курсов акций и других активов являются Тюльпанная лихорадка (Голландия, XVII в., спекуляции луковицами тюльпанов), Великая депрессия 1929 г., пузырь на рынке недвижимости в Японии в 1980-х гг., крах дот-комов в США в 2000–2001 гг., пузырь на рынке недвижимости в США накануне кризиса 2007–2009 гг.

Читать: http://amp.gs/NVeo