Уничтожение валют: как центральные банки все испортили Мэттью Пайпенбург проанализировал годы отчаянного, но преднамеренного создания пузырей центральными банками (и их бездействия) с одной конечной целью — уничтожение валюты. Выбор сделан Но на случай, если неизвестность убивает вас, я бы сказал, что ответ очевиден. Как упоминалось выше, единственным и последним вариантом, оставшимся для пропитанных долгами режимов, является обесценивание валюты. История раз за разом доказывает, что из этого печального правила нет исключений. Несмотря на свои слова об обратном, Пауэлл в конечном итоге будет вынужден убить валюту, чтобы якобы спасти кредитные рынки, тем самым еще раз превратив один пузырь (кредитный) в другой пузырь (валютный), что и делают все центральные банки годами: превращать один пузырь в другой, пока не лопнет последний. Иными словами: для финансового «Титаника» капитана Пауэлла просто не хватает спасательных шлюпок. Факты говорят громче слов Пауэлл может пытаться вторить Волкеру, но он движется в сторону большей фальшивой ликвидности и, следовательно, более инфляционного печатания денег. Если вы думаете иначе, доказательства уже перед нами — о «сдерживании темпов повышения ставок». Чтобы выжить, кредитные рынки нуждаются в большем расширении баланса (т. е. количественном смягчении), которое по определению является инфляционным. Опять же: Пауэлл выберет инфляцию (и обесценивание валюты) вместо «борьбы» с инфляцией, потому что Пауэлл тайно нуждается в инфляции и отрицательных реальных ставках, чтобы сократить расходы дяди Сэма по долгу. В конечном итоге это означает, что предложение доллара США увеличится и, следовательно, валюта упадет в цене. Просто следуйте шаблону Другие крупные центральные банки и валюты мира уже делают это. Например, иена, евро и фунт в 2022 году упали до рекордно низкого уровня, чтобы монетизировать местные долги, а в 2023 году в конечном итоге обвалится в доллар. На самом деле это предпочтение ликвидности «борьбе с инфляцией» уже очевидно — это не спекуляция. В ноябре расходы казначейства составили $45 миллиардов долларов, а ликвидность репо — еще $139 миллиардов долларов, что в сумме составляет $131 миллиард чистой ликвидности на рынке, что намного превосходит $53 миллиарда долларов так называемого ужесточения Пауэлла. Короче говоря, можно говорить как ястреб, но вести себя как голубь. Следите за валютами — они уже тонут Поскольку глобальные центральные банки обесценивают свои валюты (иену, евро и фунт), чтобы монетизировать нелюбимые суверенные долги/облигации, мы можем ожидать большей волатильности на валютных рынках и в валютных парах, поскольку доллар США, подобно носу Титаника, временно поднялся высоко над волнами, прежде чем погрузиться глубоко, глубоко под них. Сможет ли ФРС спасти этот тонущий доллар/Титаник, подняв ставки в стиле Волкера за счет экономики и рынков США, а также их глобальных друзей и врагов, которые не могут выплатить долги в размере $14 трлн долларов, номинированные в долларах, когда доллар слишком дорогой? Не думаю. И я не одинок в решении в этом мнении. Дракенмиллер и Даймон говорят то же самое. Проще говоря, единственный способ, которым нынешние центральные банки могут удержать рынок облигаций на плаву, — это утопить свои валюты в большем количественном смягчении, что, разумеется, будет очень хорошо для золота. Это количественное смягчение (сейчас скрытое, но скоро станет открытым) будет последним средством до тех пор, пока широко разрекламированная и заранее спланированная «великая (беспорядочная) перезагрузка» в отношении цифровых валют центральных банков (CBDC) не станет следующей позорной реальностью. Это коллективное недоверие к облигациям и доллару США является причиной того, что глобальные центральные банки продают облигации и покупают физическое золото. Как я уже писал ранее, трудно представить, как мы дошли до этого очевидного последствия слишком большого долга и искусственного централизованного «капитализма» — были ли политики злыми (т. е. прокладывали красную ковровую дорожку для CBDC и полного контроля) или просто безвозвратно глупыми?