Аналитики университетов Корнелла и Цинхуа считают, что ежегодные обороты в триллионы долларов на основных нерегулируемых криптобиржах на 54.3% — операции «отмывочной торговли», для бирж второго уровня этот показатель оценивается в 81.8%, для регулируемых же криптобирж возможная оценка их доли — до 3%. Также, по мнению авторов исследования, «продажа актива самому себе» для фальсификации биржевого интереса к конкретному активу — это 77.5% анализируемых сделок, на биржах «первого уровня» он меньше, 53.4%, на остальных криптобиржах — 81.8%.