​🧸 Детский мир — российская сеть магазинов товаров для детей. Реализует игрушки, товары для беременных и новорожденных, одежду и обувь, канцтовары, продукцию для творчества и активного отдыха. Первый фирменный магазин открылся в 1957 году в Москве Сектор: Потребительский циклический Отрасль: Розничная торговля Цена: 84.34₽ Тикер компании: #DSKY 💵 Финансовые показатели: Общий доход: - 2017 — 97₽ млрд - 2018 — 110,87₽ млрд - 2019 — 128,764₽ млрд - 2020 — 142,882₽ млрд - 2021 — 164,3₽ млрд средние темпы роста выручки — 21,15% Чистая прибыль: - 2017 — 5,5₽ млрд - 2018 — 7,229₽ млрд - 2019 — 7,262₽ млрд - 2020 — 7,3₽ млрд - 2021 — 10,06₽ млрд средние темпы роста прибыли — 33,09% 🔎 Мультипликаторы: • EPS — +391% за 6 лет средний темп роста EPS — 33% • P/E — 6,3 лучше среднего по индустрии 25,05 • P/S — 0,39 лучше среднего по индустрии 2,93 • P/B — (-37,6) хуже среднего по индустрии 4,28 • Долг/капитал — 37,57 хуже среднего по индустрии 1,01 • ROE — 11836% лучше среднего по индустрии 11,74% • PEG — 0,0038 (компания сильно недооценена) Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена. 🔗 Вывод Детский мир управляет целой сетью розничных магазинов, а также занимается онлайн-продажами товаров. Все внимание компании устремлено именно на продажу детских товаров. По итогам 2021 года выручка выросла на 15% г/г, что лучше роста в 11% г/г по итогам 2020 года. Положительная сторона Детского мира – способность масштабировать свой бизнес, делая его более клиентоориентированным. Это лидер в своей индустрии - продажи детских товаров. На данный момент 22% всех продаж детских товаров в России осуществляется Детским миром. При этом компания подтверждает прогноз по открытию не менее 300 магазинов традиционного формата в России, Беларуси и Казахстане, а также 800 магазинов сверхмалого формата "ПВЗ Детмир" и 500 торговых точек сети товаров для животных "Зоозавр" до 2024 года. ⚠️Риски: • Обесценение рубля может оказать существенное влияние на чистую прибыль в предстоящем году из-за роста себестоимости товара и потерь на курсах валют • Прямые конкуренты Детского мира в лице OZON и Wildberries являются весьма сильными конкурентами для компании и ритейла в целом • У компании исторически отрицательный или близкий к нулю собственный капитал. То есть, все активы почти полностью состоят из обязательств. Уровень риска: Средний Не является ИИР 🧸 #Обзор