Канал про всё самое интересное в мире экономики, что касается личных финансов. Полный набор информации для каждого, чтобы чётко спланировать свои финансы и просто быть финансово грамотным человеком.
Дополнительно к обзору Полиметалл [#POLY]👆
Оценим эмитент по модели Гордона
Дивидендная доходность компании на данный момент составляет 8,32%, что эквивалентно 99,16₽ на акцию.
Оценим доходность актива и его теоретическую стоимость:
• Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов = 55.08%;
• Теоретическая стоимость актива =812.8₽
Решение:
g = (99.16/5.69) ^ (1/7) - 1 = 50.42%;
Re = 33.35* (1 + 0.5042)/1077 + 0.5042 = 55.08%;
Vt = 37.86/(1.5508 - 1.5042) = 812.8₽;
g — темп роста дивидендов за 7 лет;
Re — Ожидаемая доходность акции;
Vt — Теоретическая стоимость акции;
Исходя от данных модели Городна, покупка #POLYвыглядит интересно.
С 2021 года Полиметалл откажется от спецдивидендов и перейдет на выплаты 2 раза в год. Минимальный размер финального дивиденда составит 50% от скорр.чистой прибыли за II полугодие (при условии чистый долг/скорр.EBITDA меньше 2,5x). При этом СД (совет директоров) может увеличить итоговый дивиденд до 100% от FCF (при условии, что FCF будет больше 50% от скорр.чистой прибыли).
Ставьте👍, если понравился обзор
