Дополнительно к обзору Роснефть [#ROSN]👆 Оценим эмитент по модели Гордона Дивидендная доходность компании на данный момент составляет 4,05%, что эквивалентно 24,97₽ на акцию. Оценим доходность актива и его теоретическую стоимость: • Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов = 28,74%; • Теоретическая стоимость актива = 584,9₽ (на 7% выше рыночной цены); Решение: g = (24,97/2,76) ^ (1/10) - 1 = 24,64%; Re = 18.03* (1 + 0.2464)/547,2+ 0,2464 = 28,74%; Vt = 24,02/(0,2874 - 0,2464) = 584,9₽; g — темп роста дивидендов за 10 лет; Re — Ожидаемая доходность акции; Vt — Теоретическая стоимость акции; Исходя от данных модели Городна, покупка #ROSN выглядит интересно. Согласно дивидендной политике Роснефти, целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, целевой периодичностью является выплата дивидендов по меньшей мере два раза в год. Компания стабильно придерживается дивидендной политики. Ставьте 👍, если понравился обзор