​🛍 Ozon - первый российский интернет-магазин, основанный в 1998 году. Сегодня Ozon является одной из крупнейших в России онлайн-платформ для электронной коммерции. Сектор: Потребительский Отрасль: Розничная торговля и интернет торговля Цена: 1254₽ Тикер компании: #OZON 💵 Финансовые показатели: Выручка: - 2016 — 16,5₽ млрд - 2017 — 24₽ млрд - 2018 — 37,22₽ млрд - 2019 — 60,1₽ млрд - 2020 — 104,35₽ млрд средние темпы роста выручки — 51,22% Чистая прибыль: - 2018 — (-5,66)₽ млрд - 2019 — (-19,36)₽ млрд - 2020 — (-22,26)₽ млрд средние темпы роста чистой прибыли — (-128,5)% 🔎 Мультипликаторы: • EPS — +15% за 1 год • P/E — (-14,1) хуже среднего по индустрии 32.05 • P/S — 4,28 хуже среднего по индустрии 3.92 • P/B — 13,5 хуже среднего по индустрии 9.79 • Долг/капитал — 1.9 хуже среднего по индустрии 1.26 • ROE — (-93.8)% хуже среднего по индустрии 13.89% • PEG — 1.63 (не очень хорошее значение) Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания переоценена. 🔗 Вывод Что мне нравится в Ozon: • Бизнес показывает высокие темпы роста. По результатам первых 9 месяцев 2021 года товарооборот компании (GMV) вырос на 123% по отношению к аналогичному периоду 2020 года, а выручка за тот же период увеличилась на 68%. • Компания работает на растущем и перспективном рынке онлайн-торговли (e-commerce), который, по оценкам аналитиков, до 2025 года будет расти в России в среднем на 30% в год. Некоторые факторы риска: • Компания остается убыточной на операционном уровне • На этом рынке немало и других сильных игроков. Это и компании, специализирующиеся на онлайн-торговле (например, Wildberries), и традиционные ритейлеры, открывающие собственные сервисы доставки. А что самое страшное для Ozon, такие гиганты, как Сбер (SBER) и Яндекс (YNDX), тоже вкладывают большие средства в e-commerce, а финансовые ресурсы у них куда больше. Но высокие операционные расходы «Озона» отражают инвестиции в логистику, IT-сферу, а также привлечение новых пользователей. Компания продолжает развивать свои цифровые технологии и осуществлять экспансию на рынке. Если «Озону» удастся сохранить такую положительную динамику, то повысится вероятность получения долгожданной прибыли. По оценкам менеджмента компании, это может произойти уже в 2024 г. На мой взгляд, компания Ozon достигла привлекательного значения для покупки этой акции роста, она будет дальше расширяться и завоевывать свою часть быстрорастущего рынка. Но также и готовьтесь к дальнейшему падению на фоне переоцененноости и неопределённости рынка. 👍 Если было полезно. Не ИИР 🛍