​⛴СОВКОМФЛОТ #FLOT Многие из вас наверняка заметили, что в последнее время в канале часто публикую сообщения о сделках по бумагам компании «Совкомфлот». В этом материале хочу чуть более детально раскрыть подробности моего пристального интереса к данному активу. Группа компаний «Совкомфлот» - крупнейшая судоходная компания России и одна из ведущих в мире компаний по морской транспортировке сжиженного газа, нефти и нефтепродуктов, а также обслуживанию морской добычи углеводородов. В частности, «Совкомфлот» участвует в таких крупных индустриальных проектах в России и за рубежом как: ▪️«Сахалин-1», ▪️«Сахалин-2», ▪️«Варандей», ▪️«Приразломное», ▪️«Новый Порт», ▪️«Ямал СПГ», ▪️«Арктик СПГ 2», ▪️Tangguh (Индонезия). Не для всех очевидно, но «Совкомфлот» относится к тем немногим бенефициарам текущих санкционных ограничений на российскую нефтегазовую отрасль, приведших к росту стоимости фрахта морских танкеров. За 2022 год один из индексов, отражающих динамику стоимости фрахта танкеров для перевозки энергоносителей - Baltic Clean Tanker Index - подскочил почти в 3,2 раза: со значения в 675 (в начале января 2022) до 2135 (в конце декабря 2022). Ставки фрахта на перевозку нефти в этом году остаются высокими, поэтому можно ожидать от компании сильных результатов и по итогам 2023г. Однако, есть и потенциальный риск того, что государство может ограничить сильно взлетевшие ставки фрахта, поскольку это может негативно сказаться на конкурентоспособности российской нефти марки Urals при экспорте. Также в случае необходимости в пополнении флота компания столкнется с большими расходами, чем это было ранее. Рейтинг эмитента от «Эксперт РА»: ruAAA, (прогноз «Стабильный») Согласно отчетности компании по итогам 2022 года: ▪️прибыль выросла в 10,8 раза до $385,2 млн ▪️выручка росла скромнее, увеличившись на 22,6% до $1,89 млрд ▪️скорректированная прибыль увеличилась в 4,4 раза до 20,36 млрд р. ▪️показатель EBITDA вырос на 53,2% до $1,039 млрд. ▪️активы снизились на 12,3% до $6,42 млрд ▪️денежные средства и депозиты возросли на 28,7% до $829,2 млн ▪️балансовая стоимость акционерного капитала увеличилась на 10% до $4,36 млрд ▪️долг группы сократился на 41,9% до $1,76 млрд, а чистый долг (банковские кредиты, прочие займы и обязательства по аренде за вычетом активов) снизился на 61% до $928,3 млн. 12 апреля 2023 года Совет директоров ПАО «Совкомфлот» рассмотрел вопрос о распределении прибыли за 2022 год и принял решение рекомендовать ГОСА направить на выплату дивидендов по результатам 2022 года 50% скорректированной прибыли по МСФО - 10 189 млн рублей (согласно расчета аналитиков - 4,29р. на акцию). Это может составить около 7% годовых. Бюджет РФ также заинтересован в дополнительных поступлениях: государству принадлежит 82,8% акций «Совкомфлота» (Free float составляет 15,6%, квазиказначейский пакет – около 1,6%). Мультипликатор P/E компании снизился до 5,43 (среднее по сектору транспорта индекса MOEXTN МосБиржи около 5), но еще является достаточно высоким. Исходя из этих вводных, не жду значительного роста или падения стоимости акций «Совкомфлота». Это консервативная бумага, которая наиболее вероятно проведет ближайшее время в боковике. В своей стратегии использую акции «Совкомфлота» для диапазонной торговли. Ловлю более-менее высокую цену в текущем рыночном коридоре и продаю частями, а на просадках, так же частями, восстанавливаю (откупаю) размер позиции до первоначального количества. Таким образом, на руках остается то же количество бумаг, что и до падения цены, а за счет волатильности усредняется цена позиции, более плавно переходя в новый, более низкий ценовой диапазон торговли. И, конечно же, ваши любимые примеры. Увидел восходящий тренд и совершил более десяти сделок за последние 2,5 месяца (все сделки вы можете посмотреть по хэштегу >#FLOT). Постоянно зарабатываю, покупая на более низких уровнях (менее 45р.), а позднее 60/62/64р. продавая вплоть до уровня 66/68р. До отсечки предполагаю работать в диапазоне 59-65р. #АФ_итоги