​Понимаем глубже Большинство начинающих инвесторов используют две тактики. Либо копируют сделки маститых игроков рынка, либо совершают сделки на хайпе по наитию. Мы бы хотели показать несколько довольно простых, но в тоже время очень показательных индикаторов, ориентируясь на которые, можно делать выбор инструментов для инвестиций более осознанным и системным, т.е. результативным. Первым хотим презентовать коэффициент БЕТА. Подписчики чаще всего задают вопросы именно по нему. Коэффициент бета – это статистический коэффициент, который характеризует движение отдельной акции относительно всего рынка в целом. Что бы не забивать голову сложными формулами, приведем примеры практических значений данного коэффициента и что они означают. • Коэффициент бета больше 1. Это свидетельствует о том, что динамика акции соотносится с динамикой общего фондового индекса, но при этом акция более чувствительно реагирует на любое движение индекса. Например, фондовый индекс растет на 1%, а акция при этом будет расти на 2% и точно так же наоборот, фондовый индекс снижается на 1%, а акция при этом снижается еще большими темпами, например, на 2%. • Коэффициент беты равен 1. Это говорит о том, что движения акции полностью повторяют движение фондового индекса, то есть корреляция движений акции и индекса 100%. • Коэффициент бета находится в диапазоне больше 0, но меньше 1. Это свидетельствует о том, что в-первую очередь динамика акции коррелирует с динамикой фондового индекса. То есть, акция движется в целом в одном направлении со всем рынком, если фондовый индекс растет, то растет и акция. Но также это говорит о том, что акция менее чувствительно реагирует на движения рынка в целом. • Коэффициент бета равен нулю. В данном случае такое значение коэффициента означает, что движение акции вообще никак не связано с движением фондового индекса или по-другому можно сказать, что никак не коррелируют. • Коэффициент бета отрицательный и находится в диапазоне от 0 до -1. В данном случае акция имеем обратную корреляцию с фондовым индексом. При этом чувствительность реакции акции более низкая, чем у фондового индекса. Например, фондовый индекс растет на 2%, при этом акция с такими показателями коэффициента бета будет снижаться, но более низкими темпами, нежели растет индекс, то есть, например, на 1%. Точно такая же ситуация справедлива и наоборот, если фондовый индекс будет снижаться на 2%, такая акция будет расти на 1%. • Коэффициент бета отрицательный и меньше -1. Такие акции имеют обратную корреляцию с фондовым индексом, то есть в целом движутся в противоположном направлении, при этом такие акции более волатильны и двигаются с большей амплитудой нежели сам индекс. Коэффициент бета в инвестиционных портфелях, как правило, в первую очередь может применяться, как весовой коэффициент, который распределяет средства портфеля в акции в зависимости от степени чувствительности к риску той или иной акции. В случае, если основная концепция инвестиционного портфеля требует максимальной минимизации риска, то за счет бета коэффициента придается больший вес бумагам с малым значением коэффициента бета, или даже с его отрицательным значением. А в случае, если формируется агрессивный инвестиционный портфель, то веса распределяются наоборот. Акции с большим значением коэффициента бета получают больший вес в инвестиционном портфеле. Ну и напоследок, хотели бы отметить, что не все брокеры предоставляют информацию о вышеуказанном коэффициенте в своих терминалах. На иллюстрации мы продемонстрировали пример данного коэффициента в интерфейсе торгового терминала «Тинькофф инвестиции». Надеемся, что наш небольшой ликбез принесет для вас большую пользу. Удачных инвестиций!