Облигации: основные понятия для начинающего инвестора. #рдв_образовательный Облигации — финансовый инструмент, дающий своему владельцу право на получение заранее известного дохода в заранее известные сроки. Облигации могут быть выпущены государством или компанией, необязательно торгующейся на бирже. Как можно заработать на облигации? • За счёт купонов - инвестор покупает облигацию и получает купонные выплаты по ней; если инвестор продаёт облигацию, не дождавшись купона, он сохраняет накопленный за период держания купонный доход (НКД) • За счёт роста стоимости облигации - облигация может расти в цене при снижении ставок в экономике или при снижении уровня риска эмитента. Например, сейчас 10-летние ОФЗ торгуются под доходность 11% годовых при ключевой ставке 7.5%. Если ЦБ снизит ставку до 6.5%, "справедливой" будет считаться доходность не выше 10%, соответственно, облигация может подорожать в цене, чтобы отразить эту новую доходность. Что нужно знать об облигации? • Срок погашения - дата, когда эмитент обязуется выплатить основной долг • Купон - проценты, подлежащие к выплате по облигации. Купонная ставка - процентная ставка, определяющая размер выплаты • Эмитент обязан по закону выплатить номинальную стоимость и проценты по облигации • Компании могут объявить дефолт по облигациям, в таком случае, как и на другие ценные бумаги, на облигации, не распространяется госсистема страхования • Компаниям присваивается кредитный рейтинг - чем он выше, тем меньше риск невыплат и тем ниже доходность • Корпоративные облигации не дают право голоса, в отличие от акций Какими бывают облигации? • Государственные (ОФЗ) - выпускаются Минфином РФ, самая низкая доходность. Могут быть с фиксированным или плавающим купоном • Муниципальные - выпускаются регионами РФ, дают доходность чуть выше ОФЗ • Корпоративные - выпускаются компаниями, обычно торгуются под более высокую доходность, чем ОФЗ, однако есть риск дефолта У облигации измеряются две доходности: • Текущая - отношение ближайшего купона к текущей цене • К погашению - отношение всех будущих платежей к текущей цене, выраженное в процентах годовых Ещё важные понятия: • Еврооблигации или евробонды - облигации, выпущенные эмитентом в валюте отличной от своей; например, евробондами считаются облигации Республики Беларусь, выпущенные в российских рублях • Доходы по облигациям облагаются налогом в 13% - обычный налог на доход @AK47pfl