🔦 Мечел-преф (MTLRP): справедливая стоимость 217 руб., апсайд +52%. #оценка Как посчитана фундаментальная цена Мечела, комментарий Источника РДВ: • Оценивали справедливую стоимость акций по модели дисконтирования дивидендов (DDM). При этом использовали ставку дисконтирования в 16%. • Заложили просадку по основным натуральным показателям из-за роста костов. • В ценах реализации продукции учитывались возможные дисконты в связи с переориентацией части продаж компании. Как посчитан дивиденд: • В 2022 году при среднем курсе 68.3 ₽/$ и цене на уголь в $330 за тонну чистая прибыль Мечела может составить 92 млрд руб. • По дивполитике Мечел направляет на префы 20% ЧП. • В таком случае дивиденд по префам Мечела по итогам 2022 года может составить 38.6 руб. или 27% текущей цены акций. #MTLRP @AK47pfl