Источники РДВ 👉 оценили вклад 👈 каждого направления Яндекса (YNDX): e-com и доставка +825 руб. на акцию. 📦 Яндекс может стать главным на рынке e-commerce. Два из трёх основных конкурентов Яндекса замедлят рост, считает источник РДВ: у OZON’a кончается кэш, а Сберу не до развития маркетплейсов. Яндексу останется только опередить Wildberries. У Озона кончаются денежные средства на развитие. Даже в успешном 2м квартале Озон «сжёг» 15.4 млрд рублей кэша. На балансе осталось 56.7 млрд. Имеющихся у Озона денег хватит меньше, чем на 12 мес. А ведь ещё не решена проблема с конвертируемыми облигациями. Компания может начать экономить средства на развитие и замедлить рост. Сбер смещает фокус на банковский бизнес. У Сбербанка основная задача избежать привлечения капитала в банк. Сбер, скорее всего (отчётность не раскрывает), зализывает раны от заморозки валютных активов. И им сейчас им, видимо, не хочется спонсировать бурный рост в небанковском бизнесе. У Яндекса же проблем с финансированием нет. Остальные его крупные бизнесы: поиск, мобильность - прибыльны. 👉 Справедливая цена акций Яндекс (YNDX) 3167 рублей, потенциал роста +53%. #YNDX #OZON #SBER @AK47pfl