Яндекс — позитивно, VK и Сбер — нейтрально Источники РДВ про разделение активов Яндекса (YNDX), VK (VKCO) и Сбера (SBER). Что произошло? 1. VK и Сбер разделили активы • VK получил DeliveryClub (который далее обменял на медиа-активы Яндекса). • Сбер получил Самокат (доставка еды), Ситидрайв (каршеринг). 2. Яндекс и VK обменялись активами. • Яндекс получил DeliveryClub • VK получил Дзен (контент-платформа) и Новости. Где выиграли акционеры? 🟢 В Яндексе однозначно выиграли. В команде Яндекса праздник (многие сотрудники Яндекса — держатели акций). Яндекс избавился от политически сложной темы и съел основного конкурента в доставке еды. Теперь на эффекте масштаба Яндекс может сократить издержки и еще больше брать с ресторанов и пользователей. Простор для оптимизации огромный. К слову, у Яндекса уже был опыт интеграции двух конкурирующих сервисов: объединяли Я.Такси и Uber. 🟡 Акционеры VK, скорее всего, не почувствуют эффекта. Уйдет убыточная тема, которую компания не смогла сделать прибыльной. А сам VK еще больше сместится в медийную политизированную тему и будет на ней зарабатывать. Будут ли доходы от пропаганды попадать в карман акционеров... Вряд ли. ⚪️ В масштабе Сбера небанковские СП — капля в море. Разве что теперь менеджеры Сбера сфокусируются на профильном банковском бизнесе. #YNDX #VKCO #SBER @AK47pfl